원일특강 리포트 정리

원문

https://s3.ap-northeast-2.amazonaws.com/report.moya.ai/20210121175748256.pdf

- 특수강 원자재를 매입하여 절단, 절삭, 성형 등의 가공 기술을 통한 특수강 제조와 유통 사업을 영위

  즉, 얼마에 사와서 얼마에 판매하느냐가 관건이니  원가 및 원가 인상에 따른 판매가 전가 여부 파악필요.

  21년 2분기 판가,원가를 찾아보면,

 

 

그리고 판가, 원감 증감율을 비교해보면, 그런대로 원가 인상분을 판매가로 전가가 잘되고 있는 듯

 

- 사업구조는 단순한거 같으니 이제 무엇을 만들고 만든 물건은 어디에 사용되어 있는지 찾아가보자

 

"현재 보유 중인 설비와 특수강 강종별 가공 기술을 기반으로 고객이 요구하는 규격과 사용 용도에 따라 맞춤 가공이 가능하며, 기존 공구강과 구조용강 위주의 사업전략에서 금형강과 판재 류를 병행한 품목 다변화로 수익성 확대를 위한 신성장 동력을 확보하고 있다."

 

사용용도를 보면 금형, 공작기계, 기계부품 등에 사용되어 그에 맞는 특성을 지닌 강을 제조하는 것으로 파악됨.

그 용도처가 마모가 심할 것이기에 강에 대한 꾸준한 기본 수요가 있을 것으로 판단됨. 따라서 전방산업이 잘돌아가면 그만큼 소모도 빠르고 그에 따른 강에 대한 수요도 늘어나는 구조라 판단됨.

▶▶ 봉강(특수강) 참여업체 현황 국내 봉강(특수강) 시장은 세아베스틸, 현대제철, 세아창원특수강 등이 참여하고 있으며, 상위 기업들이 시장을 과점하는 형태로 형성되어 있다.

 

참고로 19년 원일특강 전체매출은 2,5580억

■ 사업 다각화와 품목 다변화를 통한 신성장 동력 확보

 

기존에 안하던 가공 작업을 추가하고, 취급안하던 제품을 추가하여 매출을 신규창출 하려는것으로 확인

분기 재무재표를 보면, 매출 800억 수준이면 영어이익 50억은 나오나봄. 기계장치 사업으로 고정비가 커 BEP만 넘으면 이익증가가 큰 사업구조로 사료됨.

반기 지배주주순이익이 약 75억.. 현재 시총 700억. 

전방산업이 자동차, 기계, 조선, 건설 등으로 자동차 반도체 부족에 따른 조업이 말썽이나 수요가 없는 것은 아니니 시간이 해결해줄 문제.

 

매출증가로 채권증가, 향후 사업을 긍정적으로 보는지 재고자산 증가